Se ubica en la plaza de las Arenas, junto a la Colegiata.
Fue edificado por Alonso de Velarde a mediados del siglo XVI en estilo renacentista, como se aprecia en la fachada principal, situada al este, con soportal, balcones y escudos.
La fachada que se abre a la plaza muestra el hastial escalonado con pináculos decorativos, propio de este tipo de palacios.
Destaca el antepecho de la estancia principal, enmarcado por decoración plateresca y el escudo del linaje.
